Российские еврооблигации (евробонды) – это облигации в валюте отличной от рубля, выпущенные правительством, отечественными компаниями или банками РФ. Еврооблигации банков РФ размещаются среди зарубежных инвесторов и обращаются на международном финансовом рынке.
Российские еврооблигации
Размещение еврооблигаций банков осуществляется через синдикат андеррайтеров – владельцами их обычно становятся страховые и инвестиционные компании, а также пенсионные фонды. Впоследствии российские облигации могут обращаться на вторичном биржевом и внебиржевом рынках ценных бумаг Европы, США и Азии.
Еврооблигации банки выпускают со сроком погашения до 30 лет. При этом ценные бумаги со сроком погашения до 1 года и до 10 лет считаются соответственно краткосрочными и среднесрочными.
В последние полгода первичный рынок российских еврооблигаций замер, так как практически нет желающих вложить средства в ценные бумаги отечественных эмитентов. Так, в третьем квартале 2014 г. было выпущено евробондов на сумму в 12 раз меньше, чем в аналогичном периоде 2013 года.
Последние выпуски российских еврооблигаций осуществлялись такими банками, как Татфондбанк и Промсвязьбанк, разместившими субординированные еврооблигации, номинированные в долларах. Также банк ВТБ путём размещения евробондов привлёк за июль-сентябрь прошлого года на мировом фондовом рынке 350 млн швейцарских франков.
Помимо упомянутых финучреждений на рынке представлены также еврооблигации банков Альфа-Банк, ТКС, МТС, ВЭБ, Хоум Кредит, Ренессанс Кредит, Русский Стандарт и УралСиб.
Еврооблигации банков России – стоимость и доходность
В течение прошлого года в связи с непростой экономической и политической ситуацией в России цена еврооблигаций банков РФ и их доходность неоднократно изменялись. Стоимость российских еврооблигаций падает, а доходность, соответственно, повышается – инвесторы продают в первую очередь ЦБ эмитентов из отраслей переживающих упадок, например, бумаги финучреждений, специализирующихся на розничном кредитовании.
Максимальная среди розничных банков доходность евробондов наблюдается у финучреждений «Ренессанс Кредит» (более 20% по ЦБ, номинированным в долларах, с погашением в 2018 году) и «Русский Стандарт» (от 20% по ЦБ с погашением в 2016 г.). Свыше 16% и 14% сейчас доходность соответственно по евробондам «ТКС» и банка «Хоум Кредит».
В связи со снижением стоимости еврооблигаций некоторые банки начали выкупать собственные ценные бумаги: например, Ренессанс Кредит «изъял» с рынка облигаций на сумму в 70 млн долларов, так как их стоимость опустилась до 88% от номинала. Другие финучреждения пока отрицают проведение подобных мер, но аналитики считают, что некоторых из них также частично выкупают собственные бумаги с погашением в ближайшие годы.